2026年初，工信部等六部门联合发布了《新能源汽车废旧动力电池回收和综合利用管理暂行办法》，以“车电一体报废”为核心，确立全链条管理框架，并于4月1日正式施行。正值动力电池进入集中退役周期，政策与市场共振下，万亿级回收赛道迎来规范化拐点，为投资者提供了清晰的布局逻辑。
该办法的核心突破在于将“车电一体”列为报废硬性要求，杜绝电池与车身分离乱象，配套动力电池“数字身份证”实现全流程溯源。换电模式下的废旧电池也被纳入监管，通过提升准入门槛与违规成本，加速小散企业退出，推动资源向规模化、规范化头部企业集中，扭转此前竞争失衡格局。
行业爆发式增长具备“政策护航+周期来临”双重支撑，成长确定性凸显。我国动力电池已进入集中退役期，预计2025年国内退役量将达到78-82万吨，2028年将突破400万吨，行业产值有望超2800亿元。然而，行业存在结构性矛盾，2025年回收产能达380万吨，利用率不足两成，且区域处理能力错配明显。
行业发展历经三个阶段：2015-2019年萌芽期以小作坊为主；2020-2025年规范过渡期政策密集落地，2024年市场规模突破480亿元，合规企业市占率攀升；2026年起进入规模化黄金期，叠加再生黑粉进口解禁及欧盟《新电池法》要求，全球市场空间进一步打开。从价值看，再生材料成本较原生材料低15%-20%，且能缓解锂钴资源对外高依存度，“城市矿山”战略价值突出。
