图片系AI生成
“不要怕，是技术性调整。”
百度智能云的收入短暂出现了下滑。在百度2024年第三季度财报电话会上，百度创始人、董事长兼首席执行官李彦宏公布，三季度，百度智能云营收达49亿元，同比增长11%，Non-GAAP经营利润率同比提升。其中，AI相关收入占比持续提升至超11%。
不过，相较于上一季度的51亿元收入，百度智能云的收入环比是下降的，在几乎都是利好环境的条件下，这种下滑的出现让人不解。
好在百度智能云事业群总裁沈抖给出了解释：我们的人工智能云业务由两大部分组成，即个人云以及面向企业和公共部门的云服务。本季度人工智能云总营收增长略有放缓，主要是由于短期业务调整给个人云营收带来了临时性影响。
据悉，2022年沈抖从MEG（移动生态事业群组）调任至ACG（智能云事业群组）百度网盘业务也随之被划分至ACG，在今年早些时候，百度网盘的C端业务已重新划归移动生态事业群组（MEG），这也使得相应收入从ACG剥离。
抛开短期因素影响，百度智能云能延续高增长么？
AI收入占比稳步提升
如上图所示，近一年百度智能云的收入有所波动，除了个人云业务剥离的短期影响外，每年四季度也是云厂商收入较高的季度，总体而言，百度智能云在稳步增长。
沈抖表示，自去年以来，受生成式人工智能和基础模型发展的推动，我们观察到中国云产业正加速向人工智能计算转型，越来越多的客户选择百度的人工智能云基础设施和基础模型。
“生成式人工智能相关的营收反映了其日益增长的吸引力，去年第四季度我们首次报告时，它占我们人工智能云总营收的约5%，而到本季度已经翻倍有余，达到了11%。所以我们有信心这一上升趋势将会持续。”他说。
目前无论国外还是国内的其他公有云巨头，都没有进一步公布AI相关收入占比数据。“AI相关收入高当然是好的趋势，只是大家更多看的是大盘，收入不分是不是AI相关，只要能带来有利润的增长，何况大模型本身就能带来其他云产品的采用，百度的盘子没那么大，AI收入占比就高。”一位业内人士表示。
百度智能云公布该数据，或与其自身策略有关。一方面，遵循百度集团整体的AI战略，凸显AI相关的进展；另一方面，百度智能云一直重视“高质量增长”。
沈抖也提到，在盈利方面，我们的人工智能云业务比以往任何时候都更健康，不按美国通用会计准则计算（Non-GAAP）的营业利润率逐年提升。这种改善是由生成式人工智能营收带来的利润率持续提升，以及我们致力于实现高质量营收增长所驱动的。展望未来，我们有信心百度人工智能云业务将长期保持强劲的营收增长势头，并持续实现健康的营业利润。
云与大模型的结合愈发紧密
从行业视角观察，大模型和头部云计算厂商深度绑定的模式越来越主流。在国内市场，阿里、字节、腾讯、百度等互联网大厂都采取了自研大模型的路线，自研大模型和自家云计算服务深度绑定，同时一些平台也支持更多第三方大模型的API调用。
在全球市场，亚马逊云科技通过投资和Anthropic深度绑定，微软通过投资和OpenAI深度绑定。这种模式使得大模型逐渐成为几家互联网巨头之间的游戏。大模型的发展也促使云计算厂商加大对AI基础设施的投资。微软、亚马逊、谷歌、阿里等资本支出增速大幅增长。
在提供大模型服务方面，云厂商具有天然优势。IDC中国研究总监刘丽辉介绍，到2026年，半数以上的企业，都会与云厂商达成生成式AI基础设施、相关平台工具等方面的合作。
以百度为例，文心大模型日调用量超15亿，内部支撑了支撑了文心大模型、萝卜快跑、百度文库、百度网盘等内部业务，外部来看，百度智能云大模型的客户覆盖超11个行业。其中，在线教育80%的企业使用百度智能云的AI服务。
IDC报告显示。2024上半年，中国MaaS市场规模达2.5亿元，中国AI大模型解决方案市场规模达13.8亿元，百度智能云在这两个市场中均获得第一名，市占率分别为32.4%和17%。
在金融、医疗等对安全性和合规性要求较高的领域，一些企业选择了私有化部署，但在更广泛的领域中，公有云+API调用模式成为企业使用大模型的主流方式。
沈抖也表示，占人工智能云营收大头的，面向企业和公共部门的云服务在本季度保持了强劲的发展势头，其增速持续超过整体人工智能云业务的增速。企业云营收的增长是由互联网、教育、金融等多个行业对模型训练和推理的强劲需求所推动的，这反映出客户对人工智能基础设施以及大规模平台能力的高度认可，特别是互联网、科技和汽车等行业的主要客户增加了在我们GPU（图形处理器）公有云上的支出。此外，我们也看到中型企业在数量和支出方面都有所增长，尤其是在营销软件等当今云市场中不断发展的行业里。
高盛在其研报中指出，百度展现出以人工智能驱动业务转型的坚定决心，重视搜索等ToC业务的用户体验。目前，受AI驱动，百度智能云加速增长，预计四季度增速扩至15%，AI收入占比持续上升，2025年将保持强劲增长势头。
